Rekor seviyeden dönen altın, dolar ve borsa için yeni tahmin!

Geçen hafta yatırım dünyasında en çok dikkat çeken iki yatırım aracı altın ve borsa oldu. Haftanın ortasında her iki piyasa da zirve seviyelerini görürken, ardından sert kayıplar yaşandı. Yaşanan bu gelişmeler altın ve borsadaki düşüşün sebebi ne? Dolar/TLde 30un altı mümkün mü? sorularını akıllara getirdi.Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi geçtiğimiz hafta salı günü 11 bin puan seviyesinin üzerine çıkarak rekor kırdıktan sonra haftanın kalanında düşüş gösterdi. Endeks cuma günü 10661 puan seviyelerine kadar indi. Geçen hafta rekor seviyeleri gördükten sonra düşüşe geçen bir diğer yatırım aracı ise altın oldu. Ons altın geçen hafta pazartesi günü 2450 dolar seviyesini görürken, gram altın 2540 lira ile önemli bir yükseliş göstermişti. Altın fiyatları bu seviyeleri test ettikten sonra haftayı sert düşüşle kapattı. Peki altın ve borsadaki düşüşün sebebi ne? Dolar/TLde ise 24 Nisan tarihinden bu yana yatay negatif seyir dikkat çekiyor. Kur defalarca 32.20 liranın altına geriledi. Peki dolar/TLde 30un altı mümkün mü? Konuyla ilgili merak edilenleri Ekonomist Hikmet Baydar, milliyet.com.trye değerlendirdi. Baydar, gram altında düşüşün devam edebileceğini belirterek rakam verdi. Ekonomist Hikmet Baydarın açıklamaları şu şekilde: Borsa geçen hafta salı günü zirveyi gördükten sonra perşembe ve cuma günleri satış ağırlıklı seyretti. Haftalık bazda yüzde 0.31 oranında bir değer kazancı var. Geçen hafta diğer enstrümanlara göre kıyasladığımızda borsa tek kazandıran yatırım aracı oldu. Dolar/TL yüzde 0.01, euro/TL yüzde 0.13, gram altın yüzde 2.81 oranında değer kaybetti. Bu yatırım araçları içerisinde borsa son iki günü satış ağırlıklı geçirmesine rağmen haftayı artıda kapatmayı başardı. ABDde ekonomik veriler güçlü gelince ABD Merkez Bankasına (Fed) ilişkin faiz indirimi beklentileri kasım ayına doğru kaymaya başladı. Fedden sözlü yönlendirmelerde acele edilmeyeceği havası hakim. Yurt dışında özellikle ABDde borsada satışlar gerçekleşmeye başlamıştı. Bunun sebebi Fed faiz indirimlerinin kasım ayına ertelenmesiydi. Global satış dalgası içeride borsada son iki gün piyasanın gevşemesine yol açtı. İçeride herhangi bir sürpriz yok. Merkez Bankası faizleri değiştirmedi, bu zaten beklenen bir şeydi. Makroihtiyati tedbirler çerçevesinde Merkez Bankası bazı ek tedbirlere gideceğini açıkladı. Türkiye cephesinde bir sürpriz yok. Daha çok ABD verilerinden dolayı, faiz indirimi beklentilerinin belirsiz olması ABD borsalarında olduğu gibi bizde de satışa yol açtı. Evet, bu hafta çok fazla veri var. Yurt içinde büyüme, reel kesim güven endeksi, imalat sanayii, kapasite kullanım oranı, dış ticaret dengesi ve Merkez Bankasının Finansal İstikrar Raporu açıklanacak. Bu verilerde olumsuz bir tablo görmediğimiz taktirde önümüzdeki hafta tekrar yukarıyı test edebiliriz. Teknik göstergelerde henüz aşağı sinyalleri yok. Şimdilik yukarı denemelere devam diyebiliriz. Önümüzdeki günlerde tekrar zirve test edilebilir. Yabancı girişleri devam ettiği sürece borsaya dolar bazında bakarak yorum yapmak daha doğru olur. Çarşamba günü 344 dolar seviyeleri denendi. Şu anda dolar bazlı seviye 331 dolarda. Önümüzdeki süreçte tekrar 344 dolar seviyelerini test edebiliriz. Borsada orta vadede yeni bir negatif veri ile karşılaşmazsak 358 dolar seviyelerini görebiliriz. Bu da borsanın yaklaşık olarak 11460 puan seviyesine yükselmesi demektir. Daha önce milliyet.com.trye yaptığım açıklamalarda faiz indirimlerinin ötelenmesinin altın fiyatlarını düşürebileceği anlamına geleceğini söylemiştim. Faizler düşürüldüğü zaman altında yükselişi öngörmüştük. Ons altın aşağı sinyalleri verdiğinden burada kritik seviye 2350 dolardır. Bu seviyenin üzerinde tutunamadığı taktirde tekrar 2288 dolar seviyelerine kadar düşebilir. Faiz indirimlerinin kasım ayına ötelenmesi altın ve borsa için bir tehdittir. Ons altın 2350 dolar seviyelerinin üzerinde tutunabilirse tekrar yukarı yönlü seviyeleri görebiliriz. Şu an için ons altında orta vadeli göstergelerin yönü aşağı çevirmesi nedeniyle yeni bir olumlu haber gelmezse önümüzdeki 2 hafta içerisinde 2288 dolar seviyelerine kadar gerileme görebiliriz. Orta vadeli göstergeler aşağı sinyalleri verdiği için düşüş ihtimali daha fazladır. Önümüzdeki günlerde dolar/TLnin de aşağı yönlü hareket edeceğini düşünürsek gram altının 2360 lira seviyelerine düşme ihtimalinin arttığını söyleyebilirim. Şu anda 2380 lira önemli bir destektir. Gram altının bu seviyeden yükselme ihtimali var. Ancak zayıf kalmaya devam ederse 2360 lira seviyelerini görebiliriz. Sayın Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşekin belirttiği gibi eğer Merkez Bankası dolarda alıcı olmasaydı daha aşağı hareketleri bekliyor olacaktık. Dolarda yön hala aşağıdır. Merkez Bankasının rezervleri düzeltici hareketlerinin büyük etkisinin olduğunu düşünüyorum. Dolar girişi devam ettiği sürece aşağı yönlü baskı devam edecektir. Merkez Bankası dolarda alış pozisyonunu değiştirebilir. Net rezervler 15-20 milyar dolarlara çıkarsa Merkez Bankası dövizin yönünü aşağı doğru bırakabilir. Sayın Mehmet Şimşekten gelen açıklamalar çok önemliydi. Açık veya örtülü kur hedefimiz yok dedi. Dolayısıyla doları herhangi bir yerde tutma hedefi yok. Dövizi yukarıda tutucu yönde bir politika izlenmeyeceğini anlıyoruz. Merkez Bankası ihtiyacı olan doları aldıktan sonra piyasadan çekilebilir. Bu da kurun aşağı yönlü hareketinin ivmelenmesi anlamına geliyor. Önümüzdeki süreçte enflasyon ve gri liste en önemli konular olacak. Bu konularda sürprizle karşılaşmazsak yabancı girişi devam edebilir. Yabancı girişi ile birlikte Merkez Bankası rezervleri de artar, bununla birlikte dolar/TLde bir değerlenme görülebilir. O zaman kurda aşağı yönlü baskı devam edebilir. Eğer gri listeden çıkar ve yabancı girişi haziran başı itibarıyla artarak devam ederse, Merkez Bankası pozisyonlarını düzelttikten sonra döviz almaya devam etmezse bu durumda dolar/TLde 30un altını görme ihtimalinin oldukça yüksek olduğunu söyleyebiliriz.